Bardzo szeroki wachlarz zdarzeń wpływa na ryzyko kredytowe. Najczęstsze to problemy występujące w działalności operacyjnej kontrahenta. Najbardziej oczywiste to te, które spowodowane są wystąpieniem ryzyk, które przedsiębiorstwo może kontrolować. Inne to możliwe pogorszenie sytuacji partnerów biznesowych tego kontrahenta. Dlatego globalna analiza ryzyka kredytowego powinna brać pod uwagę także intensywność oddziaływań ryzyka rynkowego na sytuację finansową przedsiębiorstwa. Integracja pomiaru ryzyka rynkowego i kredytowego pozwala usprawnić proces określania ryzyka w przedsiębiorstwie i efektywniej zarządzać korelacjami, jaki występują pomiędzy tymi rodzajami ryzyka. Rozwój rynku derywatów kredytowych pozwala mieć nadzieję, że nastąpi wzrost płynności rynku tego typu instrumentów, co powinno umożliwić wprowadzenie coraz więcej zmiennych rynkowych bezpośrednio do pomiaru ryzyka kredytowego. Jednakże obecne metody pomiaru ryzyka kredytowego zazwyczaj eliminują jego korelację z ryzykiem rynkowym. Założenie niezależności ryzyka kredytowego i rynkowego może być w sytuacji wolnego rynku bardzo kosztowne dla przedsiębiorstwa, prowadząc do wypaczenia wyników pomiaru tego ryzyka i niewłaściwego określenia narzutów do cen, zabezpieczających ryzyko kredytowe.
Właściwe określenie powiązania ryzyka kredytowego z rynkowym może zostać określone w wyniku analizy korelacji zmian cen na rynkach, gdzie działa przedsiębiorstwo i wartości jego aktywów. Przykładowo, prawdopodobieństwo upadku producenta danego dobra będzie negatywnie skorelowane ze wzrostem cen tego dobra, zaś ryzyko kredytowe odbiorców tego dobra jest dodatnio skorelowane ze zmianami jego cen. Bezpośredni pomiar tej korelacji jest możliwy w przypadku zastosowania do mierzenia wyników gospodarowania przedsiębiorstwa nie tylko miar ex-post, ale także niezrealizowanych zysków na podstawie mark-to-market. Każdorazowa zmiana cen produktów i usług, które przedsiębiorstwo będzie musiało kupić, lub sprzedać, w takiej sytuacji znajdzie odbicie w raportowanych wynikach gospodarowania.