Płynność finansowa określa
W celu utrzymania ciągłości gospodarowania przedsiębiorstwo powinno przestrzegać zasad racjonalnego gospodarowania a także zachować płynność finansową. Płynność finansowa określa zdolność firmy do wywiązywania się z krótkoterminowych zobowiązań (płatnych w przeciągu 1 roku) . W tym celu firmy wykorzystują zasoby płynne (aktywa bieżące). Rachunki płynności sporządzane są dla oceny sytuacji finansowej przedsiębiorstwa i dotyczą zarówno okresów krótszych (np. rocznych) jak i długiego horyzonty czasowego.
Dla bieżącej oceny sytuacji finansowej uwzględnia się stan płynności
– strumieni przepływów środków pieniężnych w okresie, za który sporządzono rachunek wyników;
– stanów w zakresie środków obrotowych i zobowiązań płatniczych (początek i koniec okresy sprawozdawczego).
Do oceny zdolności przedsiębiorstwa do wywiązywania się z bieżących zobowiązań służą:
– wskaźnik bieżącej płynności finansowej
– wskaźnik szybki tzw. mocny test.
Ale czy rachunek wyników i bilans to właściwe instrumenty oceny płynności finansowej?
Wskaźnik szybki
Wskaźnik ten pokazuje stopień pokrycia zobowiązań krótkoterminowych aktywami o dużym stopniu płynności. Wskaźnik szybki wynoszący 1,0 uważany jest za satysfakcjonujący i pokazuje, że przedsiębiorstwo może szybko sprostać bieżącym zobowiązaniom. Jednak w sytuacji wysokiej inflacji czasami może być uzasadniony niższy niż 1 poziom tego wskaźnika.
Oceniając sytuację finansową firmy należy sprawdzić jakie są tendencje zmian powyższych wskaźników w czasie. Niskie wskaźniki płynności są sygnałem o zagrożeniu zdolności płatniczej przedsiębiorstwa, zaś płynność większa niż potrzeby firmy może mieć niekorzystny wpływ na jej rentowność. W związku z tym powstaje potrzeba uzupełnienia badań płynności finansowej o analizę funduszu obrotowego. W tym celu oblicza się w pierwszej kolejności relację funduszu obrotowego i mnoży się przez liczbę dni w roku ( 360).
Ten wskaźnik określa liczbę dni obrotu, na jaką wystarcza kapitał obrotowy. Poziom kapitału obrotowego w dniach maleje przy zwiększaniu sprzedaży . Jeśli proporcjonalnie do obrotu nie zwiększy się kapitał obrotowy, wówczas przy zwiększaniu obrotów wzrośnie niebezpieczeństwo utraty płynności finansowej przedsiębiorstwa.
Wskaźnik płynności bieżącej
Wskaźnik płynności bieżącej – informuje ile razy bieżące aktywa pokrywają bieżące zobowiązania. (stanowią je zobowiązania wobec dostawców, pracowników, budżetów, kredyty krótkoterminowe, raty kredytu długoterminowego przypadające w danym roku)
Zadowalający poziom wskaźnika płynności bieżącej mieści się w granicach : 1,2-2,0 ( wielkość aktywów bieżących powinna być dwa razy większa niż kwota bieżących pasywów a minimum bezpieczeństwa określa wskaźnik równy 1,2)